就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧(ōu)洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔德(dé)家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超(chāo)配英伟达，但是目前(qián)已经部分获利(lì)了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总部位于瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老(lǎo)牌(pái)资(zī)管机(jī)构在2015年英伟达(dá)业绩第一(yī)爆发之(zhī)际，就增持了英伟达(dá)。当(dāng)时(shí)的持仓股数一(yī)度高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达虽(suī)然业绩大(dà)爆(bào)发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己的错(cuò)误(wù)，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不(bù)足(zú)1万(wàn)股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近(jìn)涨到(dào)了60美元附(fù)近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下(xià)，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的崩盘，让英伟达(dá)的(de)股价也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟(wěi)达股价(jià)此后(hòu)仍(réng)然(rán)经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年(nián)底，增(zēng)持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达(dá)作为底层(céng)算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下(xià)419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万(wàn)亿(yì)美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高(gāo)位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投(tóu)资(zī)估(gū)值专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报道(dào)，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了(le)该(gāi)公司(sī)的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天早上英伟达还在我的投资(zī)组合(hé)里，最(zuì)后把它(tā)剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法承受这样的(de)上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的(de)绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人工智能芯片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿(yì)美元(yuán)。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果(guǒ)作为一(yī)项投资(zī)的话(huà)，我怎么都得不出(chū)每股400多美(měi)元的(de)估(gū)值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有人(rén)觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析(xī)师中，41名对(duì)英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一(yī)评(píng)级(jí)的人数30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至(zhì)发(fā)稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究公司伯(bó)恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目标股价，是因为先前估测(cè)的(de)获利预期太低。目(mù)前(qián)投资人仍(réng)存(cún)在不(bù)同的声(shēng)音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以来华尔(ěr)街预测(cè)最准确的(de)分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽(kuān)松货(huò)币政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认(rèn)为(wèi)需(xū)要在(zài)标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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